加拿大皇家银行（RBC）的新报告显示，加拿大住房负担能力上升到令人担忧的水平，2021年第四季度的加拿大住房负担能力已经达到31年来的最差水平。现在的高房价放大了利率对抵押贷款支付的影响，与10年前相比，现在的加拿大购房者对利率变化的敏感程度要高得多。房价昂贵地区的利率波动对抵押贷款支付的影响更大，如多伦多、温哥华和维多利亚等地，这些地区房价迅速飙升，负担能力也迅速恶化。
房价与买家现实脱节
RBC近日发布的住房趋势和负担能力报告显示，加拿大总体负担能力衡量指标（抵押贷款、地税和水电费等支出占家庭收入中位数的百分比）在去年第四季度增长了1.6%至49.4%，也就是说，业主需要用将近一半的收入来供房。过去一年该指标涨幅达到7.2个百分点，仅次于1990年的负担恶化程度。对于独立屋业主来说，他们要花费54.6%的税前家庭收入来供房，负担能力更重。
加拿大的三个主要市场，多伦多、温哥华和维多利亚，可负担能力下降严重，这些地区由于房价迅速飙升，负担能力也迅速恶化。草原省份和一些东海岸市场并没有受到那么严重的打击，房屋成本相对仍可控。
在多伦多，一个中等收入的家庭，需要花费68.6%的税前收入来供房，比一年前增加了10.8%。在温哥华，一个中等收入家庭更是要花费74%的税前收入来供房，比一年前增加了10%。RBC估计，在今年第一季度，温哥华独立屋的供房收入将会占据家庭收入的99.7%。
而且报告指出，随着整个市场的房价继续飙升，加拿大央行预计将继续提高利率，房屋拥有成本似乎将进一步攀升。RBC Economics助理首席经济学家Robert Hogue说，情况会变得更糟，至少在接下来的一段时间内，负担能力将继续恶化。
由于家庭收入强劲以及极低的利率刺激等因素，疫情期间住房需求大幅增加，房屋供需严重失衡，投资者的购房又进一步激起了购买狂潮，扩大了供需差距。这些导致加拿大房价大幅上涨，疫情期间全国房价涨幅超过30%，有些市场甚至更高。
2021年第四季度，加拿大的综合房价和2019年底相比上涨了17%，在某些市场，房价上涨还要更多。和2019年底相比，哈利法克斯的综合价格上涨了26%。渥太华上涨了24%，多伦多上涨了22%，温哥华上涨16.7%，蒙特利尔上涨15%，维多利亚上涨13%。
报告指出，目前房价与历史标准大幅偏离，价格已经超过买家能承受的范围，脱离买家现实。供需状况如果继续保持超紧状态、市场情绪如果持续看涨，那么房价继续停留在高位。
买家对利率变化敏感性高
现在的高房价也加大了利率对抵押贷款支付的影响，和10或15年前的购房者相比，现在的买家对利率变化的敏感程度要比之前高得多。
对于加拿大标准房价77万5000元的房屋来说，利率每上升1%，买家每月支付的贷款就会增加315元，影响程度和10年前相比增加了三分之二。报告认为，接下来一年RBC的负担能力衡量指标可能继续飙升至历史新高，大规模的冲击将给购房者带来严重压力，并对需求造成巨大的下行压力。
今年3月初加拿大央行将基准利率上调25个基点达到0.5%，这是自2018年以来的4年时间里央行首次加息，旨在抑制通货膨胀为房市降温。分析预测，今年央行的加息行为还会有多次。
Hogue表示，加拿大央行将利率上调0.25%，不会对市场产生太大改变，一旦上涨0.5%到1%，将对市场开始产生相当大的影响。利率上涨将影响全面的购房者，温哥华、多伦多和维多利亚这些房价高的城市受影响更大，因为他们平均的抵押贷款规模也更大。
为了解决可负担问题，买家可能不得选择其他所有权方法，包括出租部分房产或采用共同所有权。RBC报告还表明，一些买家将寻求更负担得起的社区或是采用可变抵押贷款，以及寻求来自父母的首付帮助。