这一批人可能面临最大的挑战
加拿大皇家银行（RBC）表示，随着60%的加拿大按揭贷款将在未来三年内到期续约，除非利率显著下降，否则房主将面临“还款冲击”。
加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）分析师米赫利奇（Darko Mihelic）在10月30日的报告中提到，到2026年，价值4000亿加元的按揭贷款将到期续约，其中包括大量所谓的负摊销贷款。
届时，按加权平均计算，可怜的屋主们每月还款额的增幅可能高达48%！
米赫利奇写道：“我们相信接下来三年将有大量按揭贷款到期续约，续约时的还款冲击可能会很大，这对加拿大银行来说是一个尾部风险。”他还说，除非利率显著下降，否则信贷损失将不可避免地上升，特别是在2025年及以后可能会大幅上升。
米赫利奇预计，明年和2025年的还款冲击略低，分别为32%和33%。2024年将有超过1860亿加元的按揭贷款到期续约，而2025年则有约3150亿加元的房贷需要续约。
报告称，如果加拿大央行的隔夜利率从目前的5%下降100个基点，2024年和2025年的还款冲击将降至约22%或23%。
但2026年续约的那一批人可能面临最大的挑战。届时，许多固定月供的浮动利率按揭贷款将到期续约。这些借款人尽管利率上升，仍在继续支付相同的月供，但许多情况下他们现在每月只支付利息，这延长了还清贷款的时间，也就是所谓的负摊销。
贷款总额一点没少，甚至还在增加！他们续约时，将面临更高的月供。
米赫利奇写道：“到2026年，浮动利率按揭借款人可能会面临高达84%的巨大还款冲击，除非利率显著下降。”
要将整个浮动利率批次的还款冲击降至20%，加拿大央行的隔夜利率需要在2026年7月之前降至0.25%，但米赫利奇表示，这目前“可能是不合理的期望”。
此外，这一局势对加拿大大型银行的国内零售业务也构成了挑战。RBC资本市场对2024年和2025年国内零售银行的收入增长保持“温和”的预测，分别为约4%和3%。
米赫利奇说：“我们相信，按揭贷款还款冲击可能会影响贷款/收入增长、房贷拖欠（尽管程度有限）以及其他形式信贷的损失。”
但他也指出，“加拿大银行并非坐以待毙，而是正在积极主动减轻客户的还款冲击，这可能会产生重大影响。”